Los resultados de la Encuesta de Préstamos Bancarios revelan que, en el tercer trimestre de 2025, los
criterios de concesión de préstamos a hogares y a empresas se mantuvieron sin variaciones, tal y como
las entidades anticipaban hace tres meses.
Por su parte, las condiciones generales aplicadas a los nuevos créditos se habrían relajado de forma
moderada en todos los segmentos. Dentro de la financiación a empresas, la relajación habría sido algo mayor en la concedida a las grandes empresas que a las pymes. La relajación se habría materializado en descensos de los tipos de interés aplicados y en un estrechamiento de los márgenes de los préstamos ordinarios, y habría sido propiciado por una mejoría de los costes de financiación de las entidades y de su situación de liquidez, por la presión de la competencia y, en menor medida, por una disminución de los riesgos percibidos. En cuanto al resto de condiciones, las entidades señalaron que se habría producido un ligero aumento de la cuantía de los préstamos concedidos, en el segmento de empresas de mayor tamaño, según informa el Banco de España.
El porcentaje de solicitudes de crédito rechazadas habría aumentado ligeramente en los préstamos a
hogares para adquisición de vivienda y en los concedidos para consumo y otros fines, manteniéndose
estable en el de financiación a empresas.
La demanda de crédito creció de forma generalizada
La demanda de crédito de los hogares y las empresas aumentó en el tercer trimestre de 2025,
especialmente en el segmento de préstamos para adquisición de vivienda. En los segmentos de empresas y crédito al consumo y otros fines, el aumento en la demanda supone retomar su senda de crecimiento, después de que se mantuviera estable en el segundo trimestre de 2025. En la financiación a empresas, el aumento de las solicitudes se produjo en el segmento de pymes, ya que en el de grandes compañías no se registraron variaciones significativas. El comportamiento de la demanda es más positivo de lo que anticipaban los bancos en la ronda anterior de esta encuesta, ya que esperaban que las solicitudes de hogares se mantuvieran estables y que las provenientes de empresas cayeran ligeramente.
En cuanto a los factores que explican el crecimiento de la demanda, las entidades financieras señalaron
el nivel más reducido de los tipos de interés como factor explicativo en todos los segmentos. Además,
en el de financiación a empresas, la demanda se habría visto también impulsada por la existencia de
operaciones de reorganización y reestructuración, mientras que la mayor utilización de fondos propios
y la emisión de valores (en este caso afectando solo a las grandes empresas) habrían propiciado una
reducción de las solicitudes. En hogares, el aumento de la demanda se habría visto también favorecido
por la mayor confianza de los consumidores, por las buenas expectativas del mercado de la vivienda
(en el segmento de préstamos para adquisición de vivienda) y por un mayor gasto en bienes de consumo
duradero.
Expectativas en cuanto a la evolución de la oferta y de la demanda de crédito en el cuarto trimestre de 2025
Para el cuarto trimestre de 2025, las entidades financieras encuestadas prevén que los criterios de
concesión de préstamos se endurezcan ligeramente en el segmento de financiación a empresas, y se
mantengan estables en los de crédito a hogares. En cuanto a la demanda, los bancos anticipan que no
variará en empresas, mientas que las solicitudes provenientes de hogares seguirán aumentando.
Condiciones de acceso de los bancos a la financiación
Según los bancos españoles encuestados, durante el tercer trimestre de 2025 las condiciones de
acceso a los mercados de financiación, tanto minoristas como mayoristas, mejoraron ligeramente, salvo
en el de titulizaciones, donde no se apreciaron cambios significativos. Para el cuarto trimestre de 2025, las entidades financieras anticipan que las condiciones de acceso seguirán mejorando moderadamente en los mercados minoristas y se mantendrán estables en los mayoristas.