La presión sobre aquellos que están pensando en comprar o refinanciar su vivienda aumenta cada semana que pasa por el impacto económico de la guerra en Oriente Medio. El sector inmobiliario residencial a un lado y a otro del Atlántico se resiente, y los costes de las hipotecas en Europa y EEUU aumentan.
Según informa Idealista News, el incremento de las tasas hipotecarias se ha producido a pesar de que los bancos centrales se han abstenido hasta ahora de subir los tipos de interés en medio del conflicto en Oriente Medio. Las entidades de préstamo están respondiendo al aumento de los costes de endeudamiento de los gobiernos y apuestan a que los tipos oficiales eventualmente tendrán que subir para contener la amenaza de la inflación.
Los costes hipotecarios en Europa y EEUU han aumentado considerablemente a medida que su impacto económico se extiende por el sector inmobiliario residencial. Los mayores aumentos se han registrado en el Reino Unido, donde el tipo de interés medio para una hipoteca a tipo fijo (dos años) subió al 5,1% en abril, desde el 3,97% a finales de febrero.
En EEUU, el conflicto ha elevado el tipo de interés de las hipotecas a 30 años al 6,36%, por encima de los niveles de septiembre de 2025, antes de que la Reserva Federal iniciara un ciclo de tres recortes de tipos de interés de un cuarto de punto.
En la eurozona, los tipos de interés hipotecarios en Alemania, la mayor economía de la región, han subido alrededor de 0,3 puntos porcentuales. El tipo de interés de los préstamos hipotecarios a 10 años más populares del país ha aumentado hasta cerca del 3,6%, según datos de la agencia hipotecaria minorista Dr Klein, lo que eleva el coste anual de los intereses de un nuevo préstamo de 350.000 euros en 1.000 euros adicionales, hasta aproximadamente 13.000 euros.
“Los tipos han subido drásticamente en cuestión de semanas”, declaró Florian Pfaffinger, ejecutivo de Dr Klein, y añadió que algunos compradores de vivienda se estaban apresurando a formalizar sus hipotecas antes de que se produjeran nuevas subidas.
Hina Bhudia, socia de Knight Frank Finance, afirmó que el reciente repunte de los tipos de interés de los nuevos préstamos a tipo fijo en Reino Unido ha supuesto un duro golpe para el poder adquisitivo de la población.
En EEUU, esta subida de los tipos hipotecarios se produce en un contexto en el que el mercado ya sufría una escasez de oferta de vivienda antes del inicio del conflicto en Oriente Medio a finales de febrero y del aumento vertiginoso de los precios del petróleo provocado por los bloqueos del estrecho de Ormuz.
La administración Trump intenta reducir los tipos hipotecarios mediante la compra de bonos respaldados por préstamos hipotecarios a través de las empresas vinculadas al Gobierno, Fannie Mae y Freddie Mac. Sin embargo, los analistas señalaron que los efectos de estas compras se han visto anulados por la guerra.
Bradley Saunders, economista para Norteamérica de Capital Economics, indica que el mercado inmobiliario estadounidense tendría dificultades para «generar impulso» con las tasas hipotecarias estancadas por encima del 6%.
Brian Lewis, agente inmobiliario de la agencia estadounidense Compass, añade que muchos compradores están «asumiendo» de que los tipos de interés de los préstamos hipotecarios no volverán al 2% registrado durante la pandemia «en ningún momento de su vida».
Inversores y economistas creen que las tasas hipotecarias subirán aún más si el tráfico a través del estrecho de Ormuz continúa restringido. Esto obligaría a los bancos centrales a subir los tipos de interés para contener la presión inflacionaria, lo que supondría una mayor dificultad para los posibles compradores.
“El riesgo de un error de cálculo entre Trump y el liderazgo iraní está aumentando”, afirma John Muellbauer, economista de la Universidad de Oxford, añadiendo que “una escalada nos llevaría a una grave estanflación”.
Par la experta de Knight Frank, el alza vertiginosa de las tasas acabaría provocando que menos personas compraran viviendas. “Inevitablemente veremos una desaceleración en la actividad de transacciones y una presión sobre los precios de la vivienda a medida que se noten los efectos del reciente aumento de los intereses hipotecarios. La magnitud de este impacto dependerá de cuánto dure el conflicto”.